Market Monitor

With our Market Monitor series, Energy Advisors Group leverages 35+ years of deal and industry experience to bring you the critical energy trends along with actionable intelligence and analysis.

Intel and Insights

Market Thoughts:

• Natural gas breaks $5.00 on cold weather and increased demand from LNG and Power.
• OPEC+ pauses hikes through March 2026. OPEC more bullish than IEA on 2026 demand.
• E&Ps financial discipline translates into structural change in equity raises.
• Chevron joins other SuperMajors in adding power as a core business line.
• AI buildout may be getting ahead of Power supply.
• Gas midstream companies are investing in power growth, yet stocks have not yet priced the durable growth.

Additional Themes:

Turning Molecules into Electrons 

• BKV, Barnett's largest producer powers up buying more capacity in Temple, TX.
• Chevron building 2.5GW (expandable to 5GW) in Permian. Due online 2027.

Pure Play vs. Diversified Debate 

• Activist Kimmeridge goes public to Coterra's Board advocating value add calling for a Delaware pure-play.
• And sell its Marcellus and Anadarko assets.

Deals

• Kimmeridge's Caturus Energy expands into Haynesville with drill-to-earn deal with Black Stone Minerals. 
• Ovintiv plans Anadarko exit (>100,000 Boepd).
• Baytex exits Eagle Ford.
• SM + Civitas plans $1B+ in asset sales.

Exploration 

• Continental Resources buys into Argentina's Vaca Muerta play. 
• Highlander Oil & Gas is drilling ahead on a deep & hot South Louisiana target permitted to 30,000'.

Strategic Moves 

• Kimmeridge's Caturus Energy expands from Eagle Ford into Haynesville with drill-to-earn deal with Black Stone Minerals.
• Repsol is preparing a liquidity event for its E&P arm in 2026. One option is a reverse merger with a U.S. independent. APA Corp is mentioned as a possibility. 
• APA's history since 1954.

New Players, Proven Assets 

• Grayrock buys the legendary Terryville assets in North Louisiana from Tokyo Gas for $255 million. 
• These assets trace back to Range Resources and Memorial Resource Development.
• Exxon in talks to re-enter Iraq and buy giant West Qurna-2 from Lukoil (~470,000 BOPD)!
• Gunvor bid on West Qurna-2 but Washington blocked effort. 

Below are 4 excerpts from the Monitor.

Page 1 "AI Just Another Barrel?", "Kimmeridge Targets Coterra", "BKV Powers Up" -----

Page 3 Repsol Upstream Wants Liquidity 2026, APA?  -----

Page 5 Drilling Deep in South Louisiana, Grayrock Buys Terryville, SM+CIVI Selling $1B+ -----

Page 9 "Market Thoughts", "OPEC+ Vols by Country", "Oil Demand Debated" -----

The FULL 14-page report is available for download to the right.

Energy Advisors Group is working hard to expand our thought leadership leveraging our decades of industry expertise. We look forward to providing additional market insight for our clients through Market Monitor, Regional Perspectives, Deal Alerts and Quarterly M&A Outlook. 

Our firm has been serving the needs of buyers, sellers and capital providers for over thirty-five years. We stand ready to assist asset owners in a competitive divestment process and to help buyers find off-market strategic assets for their portfolio. Call Rich Martin at 214-744-2495 or email rmartin@energyadvisors.com for a private consultation.

TO LEARN MORE:

Blake Dornak

Vice President

Phone: 713-600-0169

– Email: bdornak@energyadvisors.com

Brian Lidsky

Director-Research & Special Projects

Phone: 713-600-0138

– Email: blidsky@energyadvisors.com

IF YOU NEED ASSISTANCE downloading the full report or creating a login into our platform , contact:

Stephanie Epps

– Email: stephanie@energyadvisors.com

This article is for informational purposes only and not intended as financial advice. Please conduct your own research before investing.