Market Monitor

With our Market Monitor series, Energy Advisors Group leverages 35+ years of deal and industry experience to bring you the critical energy trends along with actionable intelligence and analysis.

Market Thoughts:

• Permian producers increasingly turning to power deals to boost low gas prices in basin.
• The AI race between US and China may hinge on power ramp up.
• Year over Year, the US E&P XOP fund is flat v. +16% for the S&P.
• Oil's 12-month strip down 17% YoY, Gas's 12-month up 12%.
• Rigs down 7% YoY while oil vols up 3% and gas vols up 4%.
• The drama over Ascent Resources takes a turn, Kimmeridge bids $6B.

Here is a recap of five sections in the report:

Diamondback, Granite Ridge & IPP Conduit Plan 200 MW in Permian

• Latest Permian deal continues trend for in-basin gas to power
• "There's an unabashed AI rush commencing, ERCOT style."
• "Someone has to keep the lights on when the wind dies and the sun sets."
• "There is also reputational upside."

The Other NonOp: Granite Ridge Resources

• Granite Ridge spent 81% of 2025 CAPEX in Permian.
• Versus Northern Oil & Gas who has pushed Appalachia to the forefront.
• GRNT sports a 9% yield v. NOG's 8% (latest dividend annualized).
• Reminder: GRNT went public in 2022 via SPAC merger with P/E Grey Rock controlling interest.

JAPEX buys DJ Basin's Verdad Resources for $1.3 billion

• Starts US operations gaining 35,000 Boepd (70% liquids).
• Plans to grow the asset to 50,000 Boepd by 2030.
• Owns 20,000 Boepd Eagle Ford NonOp under EOG and others.
• BLM just approved JAPEX's helium project on LaBarge Platform in Wyoming.

Kimmeridge Steps Up in Ascent battle and Bids $6 billion

• Background: ADIC sued P/E firm EMG over rolling Ascent into continuation fund at $5.5 billion value.
• Arbitration ruling expected by February 27, 2026.
• Meanwhile, Kimmeridge's new $6B bid aims to bypass battle. Will allow investors to tag along for 49%.
• For more on Ascent and Appalachia, order our Special Report: Applachia Deals, Drama and Litigation.

Boot Up: America & China Race for Power and Electricity Prices

• China's state controlled system result in consumer electricity prices in mid to high single digits per kWh.
• US "cheap shale" gas does not translate to cheap electricity.
• On paper, China lower electricity costs come with risks and state subsidized costs and "permission".
• US system requires consensus among players at all levels with some projects facing local pushback.

Below are 3 excerpts from the Monitor.

Page 1 "Latest Permian Power Threesome", "The Other NonOp" -----

Page 2 "JAPEX buys DJ's Verdad for $1.3 billion" &  "Kimmeridge Bids $6B for Ascent Resources"?  -----

Page 3 "Boot Up: America & China Race for Power" -----

The FULL 4-page report is available for download to the right.

Energy Advisors Group is working hard to expand our thought leadership leveraging our decades of industry expertise. We look forward to providing additional market insight for our clients through Market Monitor, Regional Perspectives, Deal Alerts and Quarterly M&A Outlook. 

Our firm has been serving the needs of buyers, sellers and capital providers for over thirty-five years. We stand ready to assist asset owners in a competitive divestment process and to help buyers find off-market strategic assets for their portfolio. Call Rich Martin at 214-744-2495 or email rmartin@energyadvisors.com for a private consultation.

TO LEARN MORE:

Blake Dornak

Vice President

Phone: 713-600-0169

– Email: bdornak@energyadvisors.com

Brian Lidsky

Director-Research & Special Projects

Phone: 713-600-0138

– Email: blidsky@energyadvisors.com

IF YOU NEED ASSISTANCE downloading the full report or creating a login into our platform , contact:

Stephanie Epps

– Email: stephanie@energyadvisors.com

This article is for informational purposes only and not intended as financial advice. Please conduct your own research before investing.