AUSTIN CHALK DEVELOPMENT

Energy Advisors Group has been retained by VSP I to market their Austin Chalk project in Karnes Co., TX. This project is a fully operated position (1,541 net HBP acres) in an active part of the AC trend with strong offset activity and good well control. The 3 wells on the acreage are currently shut-in, so a buyer can bring the wells back online with simple workovers or drill at your own pace.

Texas Project Highlights:

• Drilling project located in Karnes County, Texas;
• Position includes 3 shut-in wells and 8 PUD locations;
• Acreage covers 1,541 HBP acres (Held by EF production - Operated by Flywheel);
• Strong zone with a thick pay section (200') across the acreage;
• 100% OPERATED WI; 75% NRI For Sale;
• New-Drill IP30: ~3.2 Mboed (EUR: ~550 Mboe);
• Project Net Reserves: 2.6 MMbbl & 4.9 BCF;
• Type Curve EUR: ~600 MBoe/Well;

South Texas Well Map (3 Shut-In Georg Wells; 8-PUDs)

The estimated total cost is about $93,500 total for the 3 shut-in well workovers. Expected rate after reactivation are 6 to 10 Bopd per well. This gives a buyer quick production and a low-risk way to start generating cash while planning a full development program. The acreage has 8 PUD drilling locations set up for 5,000 foot laterals. New drill performance is supported by offsets with IP30 rates ~3.2 MMcf per day and EURs around 550 Mboe. 

The Austin Chalk section on this acreage is more than 200 feet thick and has high saturation. The interval is the same one that performs well in the Sugarkane Field four miles south. The legacy Chalk wells on this block were drilled in the 1990s without stimulation and landed too low in the section. Petrophysics from the Georg EF 1H pilot show the C zone is the right place to land and was never developed on these units. Modern completions in that interval have shown more than 500 Mbbl in nearby fields. This gives a buyer a clear path to improve results compared to the old wells.

The acreage is fully blocked up, operated, and HBP, which makes development simple. The position is close to gathering and sales points and has good market access with strong WTI realizations. A one rig program can scale this quickly and double project value.

Potential purchasers are encouraged to review the Virtual Data Room. The Private VDR includes a complete diligence package with (1) a summary tab QuickLook, accounting reports, (3) the seller's PHDWin database with summary reports, (4) geology, well logs and cross sections, (5) land and legal documents and (6) wellbore diagrams and surveys, (7) an equipment list and fluid analyses. The confidential files are available for review and download upon execution of the DocuSign NDA.

TO LEARN MORE:

Richard Martin

Director – Special Projects & Execution

Phone: (469)-866-9796

Email: rmartin@energyadvisors.com

Vann Keefover

Petroleum Engineer

Phone: (713) 600-0144 

Email: vkeefover@energyadvisors.com

Energy Advisors Group

4265 San Felipe Street, Suite 650

Houston, TX 77027

Phone: (713) 600-0123